22/09
Rachat de Warner Bros : Paramount lève un gros obstacle, au prix de lourdes concessions
Le rachat de Warner Bros par Paramount Skydance franchit une étape décisive aux États-Unis. Après plusieurs mois de contestation judiciaire, un accord a été trouvé avec plusieurs États américains, ouvrant la voie à la fusion, à condition de respecter une longue série d’engagements.
L’une des plus grandes opérations de l’histoire récente des médias semble désormais en bonne voie. Paramount Skydance a trouvé un accord avec plusieurs États américains qui s’opposaient au rachat de Warner Bros, levant ainsi un obstacle majeur à la création d’un nouveau géant du divertissement.
Si la fusion n’est pas encore totalement finalisée, peu d’éléments semblent désormais pouvoir l’empêcher. En contrepartie, Paramount a toutefois accepté des conditions particulièrement strictes concernant la production de films, l’indépendance éditoriale de certaines chaînes et l’organisation de ses activités.
Des engagements sur le cinéma et les médias
Parmi les principales obligations, Paramount devra sortir au moins 30 films par an au cinéma pendant les deux prochaines années, puis 32 films annuels durant les trois années suivantes. Au moins 20 % de ces productions devront être de grandes superproductions, dotées d’un budget minimum de 50 millions de dollars. En cas de non-respect de ces engagements, le groupe pourrait être sanctionné par des amendes pouvant atteindre 30 millions de dollars par film manquant.
L’accord prévoit également la mise en place d’un conseil d’indépendance éditoriale pour CBS et CNN, afin de préserver leur autonomie. Paramount devra par ailleurs céder certaines chaînes câblées pour éviter une concentration excessive des médias.
Autre concession : les studios historiques de Warner Bros ainsi que son siège social devront rester en Californie, un point particulièrement sensible pour les autorités locales. Si le rapprochement progresse sur le plan réglementaire, il pose aussi d’importantes questions financières. Paramount aurait contracté plus de 54 milliards de dollars d’emprunts pour mener à bien l’opération, tandis que Warner Bros apporte déjà sa propre dette.
Au total, le futur ensemble pourrait cumuler près de 87 milliards de dollars de dettes, un niveau considérable qui pourrait nécessiter le soutien d’investisseurs extérieurs, notamment issus du Qatar ou d’Arabie saoudite selon plusieurs médias américains. L’opération devenait également urgente pour Paramount. Le groupe s’était engagé à verser 7 millions de dollars par jour à Warner Bros à partir du mois d’octobre tant que le rachat n’était pas finalisé. Si les dernières étapes réglementaires sont franchies, cette fusion pourrait donner naissance à l’un des plus puissants groupes mondiaux du cinéma, de la télévision et du streaming, regroupant notamment les actifs de Warner Bros, HBO Max, CNN, CBS, Paramount Pictures, Paramount+ ou encore Nickelodeon.
Source : Reuters